研报掘金丨中银证券：恒瑞医药全年成绩敏捷添加坚持“买入”评级

  (600276.SH)24年归属上市公司股东的纯利润是63.37亿元，同比添加47.28%，公司坚持稳健添加，看好公司的龙头位置以及立异渠道的管线价值，坚持“买入”评级。公司全年成绩敏捷添加，首要一方面，集采对公司仿制药的影响现已逐渐消除，公司立异药开端快速放量；另一方面，公司海外BD也逐渐进入收获期，2024年，公司收到Merck Healthcare 1.6亿欧元对外答应首付款以及 KaileraTherapeutics 1.0亿美元对外答应首付款等答应协作对价，进一步给公司带来成绩弹性。分季度来看，Q4单季度完成经营收入77.95亿元，同比添加34.26%，归母纯利润是17.17亿元，同比添加107.20%；扣非归母净利润15.62亿元，同比添加99.94%，四季度坚持敏捷添加。